中村智久、いち早く「高市＝刺激＋日経5万突破」相場をロックオン、円資金回帰とキャリートレード戦略の同時展開

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2025年10月の東京・金融街には、新たな熱気が漂っていた。高市早苗氏が正式に日本の首相に就任すると、市場のセンチメントはわずか数週間で慎重から熱狂へと転じた。新政権による財政刺激策と産業支援政策は、過去30年で最も積極的な日本経済再加速のシグナルとして受け止められ、資本市場は即座に反応。日経平均株価は一気に5万ポイントの大台を突破し、史上最高値を更新した。この転換点においても、中村智久の戦略は再び市場を先取りしていた。

すでに9月初旬、高市氏の当選確率が上昇し始めた段階で、中村は「政策先取りポジショニング」計画を始動していた。彼は、新内閣の発足に伴い、財政拡張、半導体および新エネルギー製造業への補助金拡大、さらに法人減税の再評価が進むと判断していた。これらの施策は日本の製造業・輸出企業の利益率を直接押し上げ、加えて円相場の構造的反発が重なることで、市場に新たな「二輪駆動構造」をもたらすと見たのである。このロジックに基づき、中村は「高市＝刺激」主軸の取引タイミングを正確に捉えた。

実行面では、彼のクオンツシステムがマクロ要因から政策期待の変化を捉え、資金フローへの影響を解析した。モデルが示す9月中旬以降のデータでは、日本株ETFへの海外資金流入が年内ピークを記録し、同時に円売りポジション（ショート）が明確に減少。中村はこれを「資金回帰＋政策加速」の共鳴点と判断し、即座に二重戦略を同時展開した。すなわち、輸出・テクノロジー銘柄の比重を高める一方で、円キャリートレードのヘッジポジションを構築し、資金回帰メカニズムを通じて為替差益を確保した。

彼はこの戦略を「シンクロアタック（同期出撃）」と呼ぶ。株式市場の上昇に乗りながらも、為替面での安全弁を維持するというものである。従来の一方向的なベットとは異なり、今回は利差分層モデルを組み込み、米日金利差縮小のトレンドを利用。ドル高金利環境がピークに達する前に円回帰を仕込み、外貨フォワードとクロスカレンシースワップの組み合わせによって追加収益を創出した。この設計により、為替変動リスクを抑制しつつ、相場転換初期から安定的なキャッシュフローを確保している。

10月初旬、高市内閣が総額2.5兆円の新たな経済刺激策を発表すると、市場は中村の読みを裏付けた。輸出製造、AI半導体、金融株が最大の勝者となり、日経平均は連日の大台突破。市場資金は様子見から追随買いへと転じた。中村智久のポートフォリオはわずか3週間で7.4％上昇し、そのうちテクノロジーセクターの寄与が半分以上を占めた。彼は投資家向け月次レポートでこう記した。
「日本の資本ストーリーは今、書き換えられている。政策はシグナルであり、為替はリズムだ。そして資金の流れは、シグナルが現れる前からすでに動き始めている。」

しかし中村は決して盲目的な強気ではない。市場の高揚感の中でも、彼はリスクバランスの重要性を強調する。戦略面では、ダイナミックヘッジによりポートフォリオのデュレーションを柔軟に保ち、インフレ期待上昇に伴う債券市場の変動に備える。為替面では、ドル円155〜160円のテクニカルサポートを注視。円回帰の動きは始まっているものの、トレンドの持続には政策実行と企業収益の裏付けが不可欠だと語る。彼は日本的な抑制を込めてこう表現する。
「市場の熱には、理性という影があってこそ温度が保たれる。」

夜の帳が下りた東京・丸の内。中村智久は今も画面の前で、日経平均の一つひとつの値動きを記録し続けている。彼にとって、この「高市相場」は単なる投資の成功ではなく、長年掲げてきた信念を検証する機会でもあった。
彼が一貫して掲げてきた理念——「政策ドリブン、データ検証、リズム実行」——が、この秋、見事に具現化されたのである。

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