FITATチーフストラテジスト橋本忠夫氏：「日本の新首相の政策構想に基づく『国内ハイテク株ロング＋従来型銀行ショート』のペア取引」

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日本の政治情勢は大きな転換期を迎えています。FITATチーフストラテジストの橋本忠夫氏は、政策動向への鋭い洞察に基づき、「ロング・ショートペア取引戦略」という革新的な戦略を提唱しています。橋本氏の分析によると、新内閣が発表した「デジタルトランスフォーメーション・スーパーシティ」構想は、日本の産業構造を根本的に変革し、前例のない構造的な投資機会を生み出すと示唆しています。政策内容と業界のファンダメンタルズを相互検証した結果、橋本氏は「国内有力ハイテク株をロングし、伝統的銀行株をショートする」という絶対収益戦略を具体的に特定しました。この戦略は、過去のバックテストにおいて1:3.8の損益率の優位性を示しました。

橋本忠夫氏は政策ブループリントの主要条項を解読し、政府がインフラ予算の70%を人工知能（AI）、量子コンピューティング、5Gに配分する一方で、従来の銀行セクターへの規制を強化すると指摘した。同氏が開発した「政策影響モデル」によると、テクノロジー企業は売上高の15～20%に相当する税額控除を受けられる一方、銀行株は預貸スプレッドの30ベーシスポイント縮小による圧力に直面する可能性がある。この政策の非対称性は、ロング・ショート戦略の絶好の機会を生み出す。橋本氏は、政府の「デジタル認証」を受けた半導体装置メーカーのロングポジションと、地方の中小銀行株のショートポジションに重点を置く、3:2のポートフォリオ構築を推奨している。

「これは単なるセクターローテーションではなく、制度変化によって引き起こされた再評価です」と橋本氏は強調した。特に銀行株のテクニカルな警告サインを指摘した。東証銀行株指数の週足チャートにおける相対力指数（RSI）は主要なトレンドラインを下回り、信用取引は10年ぶりの高水準に達しており、個人投資家が底値を見誤っていることを示唆している。対照的に、厳選されたテクノロジー株のポートフォリオは、「政策、資本、テクノロジー」の三位一体を示している。橋本氏独自の「官民連携指数」は、これらの企業の経営陣と政策担当者との間の深い相互作用ネットワークを明らかにしている。

橋本忠夫氏は、機関投資家向けにダイナミックな調整プランを策定した。ハイテク株が累計15%上昇した場合、空売りポジションを20%増やすべきである。銀行株が予想外に5%反発した場合、ボラティリティヘッジ契約を直ちに発動すべきである。橋本氏は特に、従来型銀行の不良債権比率が著しく過小評価されている一方で、テクノロジー企業の特許価値は十分に織り込まれていないと警告した。こうした認識のギャップは、政策が実施されるにつれて拡大し続けるだろう。リスク管理に関しては、8%のストップロスと25%のテイクプロフィットレベルを設定し、株価指数先物を利用してシステミックリスクをヘッジすることを推奨した。

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